（報告出品方/作者：天風證券，唐海清、潘暕、繆欣君）

1 物聯(lián)網(wǎng)——萬物互聯(lián) 萬億市場

物聯(lián)網(wǎng)（IoT）是實現(xiàn)萬物互聯(lián)的核心技術，它賦予物品以感知力、控制力和決策力，推動各類生活場景 沿智能化方向不斷發(fā)展。物聯(lián)網(wǎng)的主要應用領域包括智能家居、車聯(lián)網(wǎng)、公共服務、智慧農(nóng)業(yè)、智慧物 流、智慧工業(yè)等，把過去獨立割裂的終端融入網(wǎng)絡體系，也可以創(chuàng)造大量新應用模式和商業(yè)模式。

物聯(lián)網(wǎng)的商業(yè)模式很多跟連接數(shù)掛鉤，比如感知和傳輸層按傳感器、網(wǎng)絡模組出貨量收費；平臺層按連 接數(shù)量收費；應用層按用戶規(guī)模產(chǎn)生經(jīng)濟效益等。GSMA預計到2025年，全球物聯(lián)網(wǎng)設備連接數(shù)將達到 251億個，全球物聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模將達到1.1萬億美元。

2 感知層——物理感知的樞紐

傳感器是物和物之間得以相連的起點，是將接收到的物理感知轉化為電信號的基本樞紐。傳感器技術經(jīng)過數(shù)十年的發(fā) 展，已經(jīng)能夠將各種場景下大部分物理狀態(tài)信息采集轉化為電子信息系統(tǒng)可以處理的電信號。像溫度、濕度、壓力 （重量）、氣壓（輪胎胎壓）、光照強度、氣體成分、指紋、面部識別、速度和位移等等，均可通過傳感器進行采集 感知。這些傳感功能，與智慧家居、物流、車輛安全監(jiān)測、節(jié)能環(huán)保、安防等下游場景密切配合，可以組合形成豐富 的應用模式。

物聯(lián)網(wǎng)終端功能控制和實現(xiàn)的核心是MCU芯片。MCU也稱為單片機或微控制器，由CPU、存儲器、各類 端口等構成，是智能控制的核心部件，可以簡單理解成一臺微型電腦。 傳感器采集的信息、輸入界面（按鍵、APP遙控等）輸入的命令等經(jīng)過MCU的分析和處理，再控制執(zhí)行 機構（電機、變頻壓縮機、音頻設備等），實現(xiàn)物聯(lián)網(wǎng)最終的功能。

3 傳輸層——信息傳遞的管道

3.1. 無線傳輸為主，短距離和長距離各擅勝場

物聯(lián)網(wǎng)的傳輸層以無線傳輸為主，按照傳輸距離的不同，無線傳輸又可以分為局域網(wǎng)（LAN）和廣域網(wǎng) （LPWAN）兩種。局域網(wǎng)包括人們較為熟知的藍牙、WiFi等，其特點是通信距離相對較短，一般在200米 范圍以內(nèi)，適合于室內(nèi)、低移動性場景（智慧家居、智能倉庫等）。廣域網(wǎng)包括NB-IoT、Sigfox等，其特 點是通信范圍大，可以達到15km以上，適合于大范圍、移動性場景（車聯(lián)網(wǎng)、物流跟蹤、資產(chǎn)定位等）。

3.2. 低速率場景更多，高速率價值量較高

而根據(jù)傳輸速率的不同，物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務可分為高速率、中速率及低速率業(yè)務。其中，高速率業(yè)務主要使用3G、 4G 及WiFi技術，可應用于視頻監(jiān)控、車載導航等場景；中速率業(yè)務主要使用藍牙、eMTC等技術，可應用于 智能家居、儲物柜等高頻使用場景；低速率業(yè)務，即LPWAN(低功耗廣域網(wǎng))，主要使用NB-IoT、LoRa、 Sigfox及ZigBee等技術，可能應用于智慧停車、遠程抄表等使用頻次低的應用場景。

全球物聯(lián)網(wǎng)市場有大約60%以上都屬于低速率業(yè)務，這類應用需要具有支持海量連接數(shù)、低終端成本、低終 端功耗和超強覆蓋等能力。由于自身的發(fā)展以及成本等問題，各個企業(yè)都在向低成本、低功耗等方向發(fā)展。 而在低速率領域，中國主要以發(fā)展NB-IoT（窄帶物聯(lián)網(wǎng)）為主。

3.3. 傳輸層的核心：物聯(lián)網(wǎng)模組

在實際產(chǎn)業(yè)鏈落地中，由于無線傳輸領域涉及復雜的標準專利、射頻技術等，一般由專業(yè)廠商將與無線 數(shù)據(jù)傳輸相關的整體功能，制作成物聯(lián)網(wǎng)模組。下游家電等廠商將物聯(lián)網(wǎng)模組安裝調試后可以快速實現(xiàn) 網(wǎng)絡連接。

物聯(lián)網(wǎng)模組就是將芯片、存儲器等電子器件集成于電路板上的模塊化組件，是實現(xiàn)設備聯(lián)網(wǎng)的基礎樞紐。 依據(jù)網(wǎng)絡制式的不同，無線模組主要可以分為4G模組、5G模組、NB-IoT模組等，依據(jù)應用場景的不同， 無線模組也可以分為智能模組和車規(guī)級模組等。

4 平臺層——應用實現(xiàn)的橋梁

計費、開通、應用實現(xiàn)、后端數(shù)據(jù)管理等

硬件端具備物聯(lián)網(wǎng)能力后，需要平臺實現(xiàn)整個網(wǎng)絡和應用的具體實現(xiàn)。平臺按功能類型大致可以分為4類， 實際上很多通用化平臺兼具多個功能。

1）CMP/DMP管理平臺：設備連接的管理。舉個例子，買一個掃地機器人，回家開機激活，與手機APP綁定 等，這些都是通過管理平臺實現(xiàn)。

2）AEP應用使能平臺：很多傳統(tǒng)公司（比如插排工廠），想升級成物聯(lián)網(wǎng)遙控插排，但是沒有相應的技術人 員，他們就可以付費使用AEP平臺，AEP平臺上匯聚了很多物聯(lián)網(wǎng)解決方案，插排工廠在平臺上設置產(chǎn)品參 數(shù)（有幾個插孔）、功能模塊（手機控制開關、定時開關等），就可以直接生成需要的物聯(lián)網(wǎng)功能。

3）BAP業(yè)務分析平臺：物聯(lián)網(wǎng)采集了大量用戶數(shù)據(jù)，有專門的平臺來分析用戶數(shù)據(jù)，通過大數(shù)據(jù)讓設備的 功能更加智能，也可以通過對用戶習慣的分析做定制化營銷等等拓展功能（比如智能門鎖給老年人用，每天 都開門，突然一整天都沒出門，就給家人報警是不是摔倒了等）。

5 應用層——百花齊放推動產(chǎn)業(yè)鏈大發(fā)展

5.1芯片鑄就物聯(lián)網(wǎng)多樣下游應用

5.1.1. 瑞芯微：通用SoC奠定應用基石，AIoT布局全面

專注打磨智能應用處理器SoC二十年，逐步拓展AIoT產(chǎn)業(yè)布局；公司聚焦于產(chǎn)品應用領域的拓展，其芯片應 用場景由單一的平板電腦市場擴展至智能盒子、智能手機等消費電子領域以及智能安防等AIoT領域。目前公 司主要產(chǎn)品為智能應用處理器芯片、電源管理芯片及其他芯片，同時提供專業(yè)技術服務及與自研芯片相關的 組合器件。

5.1.2. 晶晨股份：國內(nèi)多媒體SoC芯片龍頭，橫向拓展其他AIoT領域

聚焦多媒體智能終端SoC二十年，超高清音視頻編解碼技術形成領先優(yōu)勢；公司于2003年成立，主營業(yè)務聚 焦基于音視頻編解碼技術的多媒體終端芯片設計，自 2004年研發(fā)出用于 RMVB 解碼芯片后持續(xù)推出了一系 列具有競爭力的多媒體 SoC 芯片。憑借對音頻編解碼等核心技術的持續(xù)跟蹤研發(fā)，目前已自主研發(fā)用于智能 機頂盒、智能電視、AI 音視頻智能終端等領域關鍵核心技術，在超高清音視頻編解碼技術上形成領先優(yōu)勢。

5.2智能家居

5.2.1. 智能家居行業(yè)定義及分類

智能家居以住宅為平臺，將網(wǎng)絡通信、自動控制、物聯(lián)網(wǎng)、云計算及人工智能等技術與家居設備相融合，形 成便捷、舒適、健康、安全、環(huán)保的家庭人居環(huán)境。隨著各項技術應用場景滲透加快及中國國民消費結構轉 型升級，智能家居單品品類得以不斷創(chuàng)新與擴張，主要包括智能安防、智能連接控制、智能家電、智能家庭 能源管理、智能光感、智能家庭娛樂等細分方向。

5.2.2. 物聯(lián)網(wǎng)智能家居行業(yè)規(guī)模

中國物聯(lián)網(wǎng)智能家居市場已破千億元，且增長較快，過去4年的CAGR達20%。根據(jù)億歐智庫測算，2020年整 體市場規(guī)模約為4354億元，預計2025年將超8000億元。 從2019年中國各細分市場規(guī)模看，家電市場由于規(guī)模大、智能化發(fā)展早且滲透率高，其在智能家居市場中規(guī) 模最大，達2822億元；智能連接控制和智能家庭安防市場則分別位列二、三，為364億元和186億元，智能家 庭娛樂和智能光感市場規(guī)模分別為180億元和99億元，智能家庭能源管理市場規(guī)模最小，為78億元。

5.3工業(yè)軟件與鴻蒙

5.3.1. 工業(yè)軟件--CAX承載物聯(lián)網(wǎng)中各工業(yè)產(chǎn)品的設計與制造

CAX領域：CCAX由CAD\CAM\CAE組成，是研發(fā)設計非常核心的組成部分。CAD用通俗的語言講，就是代替人手，用 軟件來繪制產(chǎn)品的結構和外觀的設計軟件；CAM，則是用電腦來模仿零部件等產(chǎn)品生產(chǎn)的過程中，刀軌的運行軌跡 的軟件；CAE，也可以叫做仿真，是用電腦來模仿產(chǎn)品在各個場景下的受力、受熱等情況，來達到測試所設計產(chǎn)品是 否能夠達到相關力學、電磁學標準。CAX便是CAD\CAM\CAE三種軟件三位一體的來模仿整個工業(yè)設計和制造的過程。

與物聯(lián)網(wǎng)的關系：一切工業(yè)產(chǎn)品，比如大到飛機、輪船、汽車；小到耳機、平板、手機，都需要研發(fā)設計軟件來設 計。沒有研發(fā)設計軟件，就沒有物聯(lián)網(wǎng)里各個器械的存在，所以研發(fā)設計軟件可以說是“工業(yè)產(chǎn)品之母”。

5.3.2.鴻蒙OS的推出標志著新一輪十年創(chuàng)新周期開啟

鴻蒙：鴻蒙OS是面向物聯(lián)網(wǎng)時代的新一代操作系統(tǒng)，目標實現(xiàn)萬物互聯(lián)和萬物智能，未來將逐步覆蓋1+8+N全場景 終端設備：“1”代表智能手機，“8”代表PC、平板、手表、智慧屏、AI音箱、二級、AR/VR眼鏡、車機，“N”代 表物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)產(chǎn)品，為消費者衣食住行全場景提供智能智慧服務。鴻蒙操作系統(tǒng)負責人王成錄此前在采訪中表示， 2021年保守將有3億設備搭載鴻蒙，其中華為手機搭載2億，華為自有Pad、手表、智慧屏、音箱搭載3 千萬臺以 上。

與物聯(lián)網(wǎng)的關系：鴻蒙的推出，是從過去二十年來以PC、智能手機為代表“互聯(lián)網(wǎng)+”創(chuàng)新，過渡到未來二十年以 汽車、XR、家居為代表的物聯(lián)網(wǎng)時代的“標志事件。從PC、智能手機到物聯(lián)網(wǎng)，鴻蒙代表新一輪十年創(chuàng)新周期開啟。

5.4海外產(chǎn)業(yè)鏈

海外物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈

從海外市場來看，科技巨頭在物聯(lián)網(wǎng)單環(huán)節(jié)有較強基礎，積極往上下游延伸：例如博世在汽車供應鏈的優(yōu)勢積極往 車聯(lián)網(wǎng)IoT云平臺延伸，亞馬遜和谷歌擁有云計算平臺優(yōu)勢并積極往可穿戴和智能音箱延伸。在部分細分領域，創(chuàng)業(yè) 公司取得領導地位，如PaaS平臺的涂鴉智能（Tuya）與企業(yè)物聯(lián)網(wǎng)AI解決方案方案的C3.ai（AI）。

谷歌：深入布局流量入口、通訊協(xié)議、操作系統(tǒng)

谷歌在智慧終端廣泛布局，積極推動智能家居統(tǒng)一協(xié)議：Google Nest智能音箱作為智慧家居的控制終端。谷歌亦擁 有多種便攜電子設備、可穿戴設備的豐富產(chǎn)品線。谷歌與亞馬遜蘋果合作推動“Matter”協(xié)議，致力構建一套基于 IP 網(wǎng)絡的智慧家居物聯(lián)網(wǎng)協(xié)議。

操作系統(tǒng)競爭力強，F(xiàn)uchsia為重要AIoT新OS：谷歌安卓在移動端擁有較高市占率，且自動駕駛操作系統(tǒng)（Android Auto）被汽車整車廠逐步開放兼容，全新的Fuchsia OS將作為谷歌微內(nèi)核的OS，成為谷歌在IoT的重要棋子。

蘋果：杰出產(chǎn)品驅動，帶動物聯(lián)網(wǎng)新技術普及

蘋果產(chǎn)品線包括多款重要的終端智慧設備：如Airpods、Apple Watch可穿戴設備及其它便攜電子設備。蘋果于2014 年推出Homekit 智慧家居系統(tǒng)，授權第三方廠商生產(chǎn)符合標準的智慧家居產(chǎn)品，讓用戶可以通過IPhone、Ipad等統(tǒng) 一控制。蘋果在物聯(lián)網(wǎng)的重要布局也包括Siri語音助手、Carplay車載娛樂系統(tǒng)等。

蘋果往往以杰出的產(chǎn)品帶動物聯(lián)網(wǎng)的新技術應用：例如蘋果2021年4月推出的Airtag，首次大規(guī)模商業(yè)化 UWB技術， 利用納秒級的非正弦波窄脈沖傳輸數(shù)據(jù)，相比藍牙、 Wi-Fi、 RFID等表現(xiàn)出定位精度、安全性、穿透性、抗干擾性、 傳輸距離顯著優(yōu)勢。

涂鴉智能：全球領先的IoT云平臺

涂鴉智能為全球領先的 IoT 云平臺, 連接品牌、OEM 廠商、開發(fā)者和連鎖零售商的智能化需求, 提供一站式人工智能 物聯(lián)網(wǎng)的 PaaS 級解決方案。并且涵蓋了硬件開發(fā)工具、全球云、智慧商業(yè)平臺開發(fā)三方面, 提供從技術到營銷渠道 的全面生態(tài)賦能, 打造世界領先的 IoT 云平臺。

構建物聯(lián)網(wǎng)開發(fā)者生態(tài), 并實現(xiàn)萬物智能 。截至2021年3月31日, 涂鴉 IoT 開發(fā)平臺累計有超過32.4萬注冊開發(fā)者, 日 語音 AI 交互超1.22億次, 每日設備請求次數(shù)840億次, Powered by Tuya賦能超31萬設備SKUs, 產(chǎn)品和服務覆蓋超過220 個國家和地區(qū), 輻射全球超10萬個線上和線下銷售渠道。

報告節(jié)選：

（本文僅供參考，不代表我們的任何投資建議。如需使用相關信息，請參閱報告原文。）

精選報告來源：【未來智庫官網(wǎng)】。