（報告出品方/作者：天風證券，唐海清、潘暕、繆欣君）

1 物聯網——萬物互聯 萬億市場

物聯網（IoT）是實現萬物互聯的核心技術，它賦予物品以感知力、控制力和決策力，推動各類生活場景 沿智能化方向不斷發展。物聯網的主要應用領域包括智能家居、車聯網、公共服務、智慧農業、智慧物 流、智慧工業等，把過去獨立割裂的終端融入網絡體系，也可以創造大量新應用模式和商業模式。

物聯網的商業模式很多跟連接數掛鉤，比如感知和傳輸層按傳感器、網絡模組出貨量收費；平臺層按連 接數量收費；應用層按用戶規模產生經濟效益等。GSMA預計到2025年，全球物聯網設備連接數將達到 251億個，全球物聯網市場規模將達到1.1萬億美元。

2 感知層——物理感知的樞紐

傳感器是物和物之間得以相連的起點，是將接收到的物理感知轉化為電信號的基本樞紐。傳感器技術經過數十年的發 展，已經能夠將各種場景下大部分物理狀態信息采集轉化為電子信息系統可以處理的電信號。像溫度、濕度、壓力 （重量）、氣壓（輪胎胎壓）、光照強度、氣體成分、指紋、面部識別、速度和位移等等，均可通過傳感器進行采集 感知。這些傳感功能，與智慧家居、物流、車輛安全監測、節能環保、安防等下游場景密切配合，可以組合形成豐富 的應用模式。

物聯網終端功能控制和實現的核心是MCU芯片。MCU也稱為單片機或微控制器，由CPU、存儲器、各類 端口等構成，是智能控制的核心部件，可以簡單理解成一臺微型電腦。 傳感器采集的信息、輸入界面（按鍵、APP遙控等）輸入的命令等經過MCU的分析和處理，再控制執行 機構（電機、變頻壓縮機、音頻設備等），實現物聯網最終的功能。

3 傳輸層——信息傳遞的管道

3.1. 無線傳輸為主，短距離和長距離各擅勝場

物聯網的傳輸層以無線傳輸為主，按照傳輸距離的不同，無線傳輸又可以分為局域網（LAN）和廣域網 （LPWAN）兩種。局域網包括人們較為熟知的藍牙、WiFi等，其特點是通信距離相對較短，一般在200米 范圍以內，適合于室內、低移動性場景（智慧家居、智能倉庫等）。廣域網包括NB-IoT、Sigfox等，其特 點是通信范圍大，可以達到15km以上，適合于大范圍、移動性場景（車聯網、物流跟蹤、資產定位等）。

3.2. 低速率場景更多，高速率價值量較高

而根據傳輸速率的不同，物聯網業務可分為高速率、中速率及低速率業務。其中，高速率業務主要使用3G、 4G 及WiFi技術，可應用于視頻監控、車載導航等場景；中速率業務主要使用藍牙、eMTC等技術，可應用于 智能家居、儲物柜等高頻使用場景；低速率業務，即LPWAN(低功耗廣域網)，主要使用NB-IoT、LoRa、 Sigfox及ZigBee等技術，可能應用于智慧停車、遠程抄表等使用頻次低的應用場景。

全球物聯網市場有大約60%以上都屬于低速率業務，這類應用需要具有支持海量連接數、低終端成本、低終 端功耗和超強覆蓋等能力。由于自身的發展以及成本等問題，各個企業都在向低成本、低功耗等方向發展。 而在低速率領域，中國主要以發展NB-IoT（窄帶物聯網）為主。

3.3. 傳輸層的核心：物聯網模組

在實際產業鏈落地中，由于無線傳輸領域涉及復雜的標準專利、射頻技術等，一般由專業廠商將與無線 數據傳輸相關的整體功能，制作成物聯網模組。下游家電等廠商將物聯網模組安裝調試后可以快速實現 網絡連接。

物聯網模組就是將芯片、存儲器等電子器件集成于電路板上的模塊化組件，是實現設備聯網的基礎樞紐。 依據網絡制式的不同，無線模組主要可以分為4G模組、5G模組、NB-IoT模組等，依據應用場景的不同， 無線模組也可以分為智能模組和車規級模組等。

4 平臺層——應用實現的橋梁

計費、開通、應用實現、后端數據管理等

硬件端具備物聯網能力后，需要平臺實現整個網絡和應用的具體實現。平臺按功能類型大致可以分為4類， 實際上很多通用化平臺兼具多個功能。

1）CMP/DMP管理平臺：設備連接的管理。舉個例子，買一個掃地機器人，回家開機激活，與手機APP綁定 等，這些都是通過管理平臺實現。

2）AEP應用使能平臺：很多傳統公司（比如插排工廠），想升級成物聯網遙控插排，但是沒有相應的技術人 員，他們就可以付費使用AEP平臺，AEP平臺上匯聚了很多物聯網解決方案，插排工廠在平臺上設置產品參 數（有幾個插孔）、功能模塊（手機控制開關、定時開關等），就可以直接生成需要的物聯網功能。

3）BAP業務分析平臺：物聯網采集了大量用戶數據，有專門的平臺來分析用戶數據，通過大數據讓設備的 功能更加智能，也可以通過對用戶習慣的分析做定制化營銷等等拓展功能（比如智能門鎖給老年人用，每天 都開門，突然一整天都沒出門，就給家人報警是不是摔倒了等）。

5 應用層——百花齊放推動產業鏈大發展

5.1芯片鑄就物聯網多樣下游應用

5.1.1. 瑞芯微：通用SoC奠定應用基石，AIoT布局全面

專注打磨智能應用處理器SoC二十年，逐步拓展AIoT產業布局；公司聚焦于產品應用領域的拓展，其芯片應 用場景由單一的平板電腦市場擴展至智能盒子、智能手機等消費電子領域以及智能安防等AIoT領域。目前公 司主要產品為智能應用處理器芯片、電源管理芯片及其他芯片，同時提供專業技術服務及與自研芯片相關的 組合器件。

5.1.2. 晶晨股份：國內多媒體SoC芯片龍頭，橫向拓展其他AIoT領域

聚焦多媒體智能終端SoC二十年，超高清音視頻編解碼技術形成領先優勢；公司于2003年成立，主營業務聚 焦基于音視頻編解碼技術的多媒體終端芯片設計，自 2004年研發出用于 RMVB 解碼芯片后持續推出了一系 列具有競爭力的多媒體 SoC 芯片。憑借對音頻編解碼等核心技術的持續跟蹤研發，目前已自主研發用于智能 機頂盒、智能電視、AI 音視頻智能終端等領域關鍵核心技術，在超高清音視頻編解碼技術上形成領先優勢。

5.2智能家居

5.2.1. 智能家居行業定義及分類

智能家居以住宅為平臺，將網絡通信、自動控制、物聯網、云計算及人工智能等技術與家居設備相融合，形 成便捷、舒適、健康、安全、環保的家庭人居環境。隨著各項技術應用場景滲透加快及中國國民消費結構轉 型升級，智能家居單品品類得以不斷創新與擴張，主要包括智能安防、智能連接控制、智能家電、智能家庭 能源管理、智能光感、智能家庭娛樂等細分方向。

5.2.2. 物聯網智能家居行業規模

中國物聯網智能家居市場已破千億元，且增長較快，過去4年的CAGR達20%。根據億歐智庫測算，2020年整 體市場規模約為4354億元，預計2025年將超8000億元。 從2019年中國各細分市場規模看，家電市場由于規模大、智能化發展早且滲透率高，其在智能家居市場中規 模最大，達2822億元；智能連接控制和智能家庭安防市場則分別位列二、三，為364億元和186億元，智能家 庭娛樂和智能光感市場規模分別為180億元和99億元，智能家庭能源管理市場規模最小，為78億元。

5.3工業軟件與鴻蒙

5.3.1. 工業軟件--CAX承載物聯網中各工業產品的設計與制造

CAX領域：CCAX由CAD\CAM\CAE組成，是研發設計非常核心的組成部分。CAD用通俗的語言講，就是代替人手，用 軟件來繪制產品的結構和外觀的設計軟件；CAM，則是用電腦來模仿零部件等產品生產的過程中，刀軌的運行軌跡 的軟件；CAE，也可以叫做仿真，是用電腦來模仿產品在各個場景下的受力、受熱等情況，來達到測試所設計產品是 否能夠達到相關力學、電磁學標準。CAX便是CAD\CAM\CAE三種軟件三位一體的來模仿整個工業設計和制造的過程。

與物聯網的關系：一切工業產品，比如大到飛機、輪船、汽車；小到耳機、平板、手機，都需要研發設計軟件來設 計。沒有研發設計軟件，就沒有物聯網里各個器械的存在，所以研發設計軟件可以說是“工業產品之母”。

5.3.2.鴻蒙OS的推出標志著新一輪十年創新周期開啟

鴻蒙：鴻蒙OS是面向物聯網時代的新一代操作系統，目標實現萬物互聯和萬物智能，未來將逐步覆蓋1+8+N全場景 終端設備：“1”代表智能手機，“8”代表PC、平板、手表、智慧屏、AI音箱、二級、AR/VR眼鏡、車機，“N”代 表物聯網生態產品，為消費者衣食住行全場景提供智能智慧服務。鴻蒙操作系統負責人王成錄此前在采訪中表示， 2021年保守將有3億設備搭載鴻蒙，其中華為手機搭載2億，華為自有Pad、手表、智慧屏、音箱搭載3 千萬臺以 上。

與物聯網的關系：鴻蒙的推出，是從過去二十年來以PC、智能手機為代表“互聯網+”創新，過渡到未來二十年以 汽車、XR、家居為代表的物聯網時代的“標志事件。從PC、智能手機到物聯網，鴻蒙代表新一輪十年創新周期開啟。

5.4海外產業鏈

海外物聯網產業鏈

從海外市場來看，科技巨頭在物聯網單環節有較強基礎，積極往上下游延伸：例如博世在汽車供應鏈的優勢積極往 車聯網IoT云平臺延伸，亞馬遜和谷歌擁有云計算平臺優勢并積極往可穿戴和智能音箱延伸。在部分細分領域，創業 公司取得領導地位，如PaaS平臺的涂鴉智能（Tuya）與企業物聯網AI解決方案方案的C3.ai（AI）。

谷歌：深入布局流量入口、通訊協議、操作系統

谷歌在智慧終端廣泛布局，積極推動智能家居統一協議：Google Nest智能音箱作為智慧家居的控制終端。谷歌亦擁 有多種便攜電子設備、可穿戴設備的豐富產品線。谷歌與亞馬遜蘋果合作推動“Matter”協議，致力構建一套基于 IP 網絡的智慧家居物聯網協議。

操作系統競爭力強，Fuchsia為重要AIoT新OS：谷歌安卓在移動端擁有較高市占率，且自動駕駛操作系統（Android Auto）被汽車整車廠逐步開放兼容，全新的Fuchsia OS將作為谷歌微內核的OS，成為谷歌在IoT的重要棋子。

蘋果：杰出產品驅動，帶動物聯網新技術普及

蘋果產品線包括多款重要的終端智慧設備：如Airpods、Apple Watch可穿戴設備及其它便攜電子設備。蘋果于2014 年推出Homekit 智慧家居系統，授權第三方廠商生產符合標準的智慧家居產品，讓用戶可以通過IPhone、Ipad等統 一控制。蘋果在物聯網的重要布局也包括Siri語音助手、Carplay車載娛樂系統等。

蘋果往往以杰出的產品帶動物聯網的新技術應用：例如蘋果2021年4月推出的Airtag，首次大規模商業化 UWB技術， 利用納秒級的非正弦波窄脈沖傳輸數據，相比藍牙、 Wi-Fi、 RFID等表現出定位精度、安全性、穿透性、抗干擾性、 傳輸距離顯著優勢。

涂鴉智能：全球領先的IoT云平臺

涂鴉智能為全球領先的 IoT 云平臺, 連接品牌、OEM 廠商、開發者和連鎖零售商的智能化需求, 提供一站式人工智能 物聯網的 PaaS 級解決方案。并且涵蓋了硬件開發工具、全球云、智慧商業平臺開發三方面, 提供從技術到營銷渠道 的全面生態賦能, 打造世界領先的 IoT 云平臺。

構建物聯網開發者生態, 并實現萬物智能 。截至2021年3月31日, 涂鴉 IoT 開發平臺累計有超過32.4萬注冊開發者, 日 語音 AI 交互超1.22億次, 每日設備請求次數840億次, Powered by Tuya賦能超31萬設備SKUs, 產品和服務覆蓋超過220 個國家和地區, 輻射全球超10萬個線上和線下銷售渠道。

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精選報告來源：【未來智庫官網】。